Wealthfront Inc. é um conselheiro de investimento registrado da SEC. Ao usar este site, você aceita nossos Termos de Uso e Política de Privacidade. O desempenho passado não é garantia de resultados futuros. Quaisquer retornos históricos, retornos esperados ou projeções de probabilidade podem não refletir o desempenho futuro real. Todos os valores mobiliários envolvem risco e podem resultar em perda. Não oferecemos serviços de planejamento financeiro para investidores individuais. A Wealthfront não fornece conselhos fiscais e não representa de forma alguma que os resultados aqui descritos resultem em qualquer consequência fiscal específica. Os investidores potenciais devem conferir com seus consultores fiscais pessoais sobre as conseqüências fiscais com base em suas circunstâncias particulares. A Wealthfront não assume qualquer responsabilidade pelas consequências fiscais para qualquer investidor de qualquer transação. Divulgação completa Copyright 2017 Wealthfront Inc. Avaliação de saúde 8211 Melhor para contas de investimento tributáveis Os consultores de Robo parecem ser a onda do futuro 8212, cada um oferecendo algo diferente para atrair investidores. Mas um dos robo-assessores, Wealthfront, está fazendo mudanças para ser um dos melhores serviços, especialmente para investimentos com economia de impostos. Em um mar de robo-assessores. Wealthfront é definitivamente um dos pioneiros. O que é Wealthfront Wealthfront é um robo-assessor com ênfase em contas tributáveis, mas também funciona bem com IRAs. A Wealthfront usa a Modern Portfolio Theory (MPT) para criar uma alocação de ativos automatizada. A Wealthfront não possui o seu portfólio que utilizam a Apex Clearing Corporation. Wealthfront não é diferente de ter sua conta com um corretor de desconto como o TradeKing, que também usa o Apex. A Wealthfront investe em fundos do índice do Exchange-Traded Fund (ETF). Eles diversificam seu investimento alocando em vários ETFs. Eles continuamente se certificam de que a alocação de ativos está correta por reequilíbrio automático. It8217s gosta de ter um conselheiro financeiro que o software baseado em 8217s. Eles gerenciam contas pessoais e aposentadorias, incluindo 401 (k) rollovers e várias formas de contas individuais de aposentadoria. Wealthfront parece estar se aproximando dos investidores. Iniciados em dezembro de 2017, eles anunciaram recentemente que possuem mais de 4,3 bilhões de ativos sob gestão (AUM). Wealthfront Features Referral program 8212 Para cada cliente que você se refere, você recebe mais 5,000 gratuitos. Portanto, é possível ter mais de 15.000 gerenciados gratuitamente. Indexação direta otimizada para impostos 8212 Para maiores contas tributáveis de 100.000 ou mais, torna o investimento ainda mais eficiente em termos fiscais. Avaliação da carteira Wealthfront (Novo) 8212 Uma ferramenta abrangente de análise de portfólio que liga contas externas à Wealthfront. Suporte à conta externa (Novo) 8212 Organize todas as suas contas em um só lugar com conselhos sobre taxas, impostos e excesso de caixa. 529 College Savings Plan (New) 8212 Grátis para os primeiros 10k 8212 residentes de Nevada obter 25k livre 8212 e, em seguida, todas as taxas de 0,430,46 por ano após esse montante depositado. O tamanho da conta mínima é 500, e também há um valor mínimo de retirada, que é 250. Você não pode desenhar sua conta abaixo do mínimo de 500. Honorários. Há muitas boas notícias aqui. De nossa pesquisa. Para contas com menos de 10.000, a Wealthfront é o robo-assessor mais barato, incluindo as taxas da ETF. Com nosso link, os primeiros 15.000 em sua conta são gerenciados gratuitamente, e os valores acima de 15.000 têm uma taxa anual de 0,25. Em uma conta de 100.000, por exemplo, a taxa seria de 212,50 por um ano completo 8212, os 15,000 primeiros são excluídos de suas taxas anuais, usando nosso link promocional exclusivo. O valor da taxa anual será prorrateado e retirado mensalmente. O Wealthfront é barato quando comparado com os milhares de dólares em taxas normalmente cobradas por consultores financeiros. E, como mencionado acima, a outra maneira de ter mais de 10.000 gerenciados gratuitamente sob o Wealthfront. Depois de se tornar um cliente Wealthfront, consulte amigos em seu serviço. Cada inscrição nova lhe concede 5,000 adicionais de gerenciamento gratuito. A única outra taxa que você incorre é a taxa muito baixa incorporada no custo dos ETFs. Das nossas 60 ações, 40 testes de carteira de títulos, encontramos que as taxas da ETF foram em média 0,18. Isso dá à Wealthfront uma vantagem sobre até mesmo os corretores de desconto mais profundos. Como Wealthfront funciona, Wealthfront usa uma equipe de especialistas financeiros de classe mundial liderada pelo lendário economista Burton Malkiel. He8217s, o autor do clássico de investimento, Random Walk Down Wall Street, que eu recomendo ler. He8217s Wealthfront chefe de investimento oficial. A Wealthfront tem algumas semelhanças com o Betterment e outros robo-assessores, na medida em que você começa por preencher um questionário. Frentes de riqueza tem quatro questões objetivas e seis subjetivas. O objetivo da pesquisa é determinar sua tolerância ao risco e estabelecer alocações de ativos. Uma vez estabelecido, as alocações permanecerão constantes independentemente da quantidade de dinheiro que você investiu. Depois de limites específicos serem cruzados dentro de sua conta, o portfólio será ajustado automaticamente para garantir que ele permaneça em linha com o mix de ativos proposto. Indexação direta Este serviço está disponível em contas tributáveis. O objetivo é economizar em impostos, bem como taxas de manutenção do ETFs Wealthfront usa, sendo mais eficiente. Com efeito, o Direct Indexing é semelhante ao Wealthfront criando seu próprio ETF. Os clientes de riqueza podem acessar Indexação direta em três níveis: Wealthfront 100 8212 Disponível para contas tributáveis com um mínimo de 100.000. A Wealthfront usa ações individuais em até 100 das maiores empresas dos EUA e o Vanguard Extended Market ETF (VXF) e o Vanguard S038P 500reg ETFs (VOO) para representar pequenas empresas. Wealthfront 500 8212 Disponível com um mínimo de 500,000. A conta usa até 500 ações individuais de grandes empresas, e o Vanguard Extended Market ETF (VXF) é usado para representar empresas não-S038P 500 menores. Wealthfront 1000 8212 Disponível com um mínimo de 1 milhão. Estende as opções anteriores e usa até 1.000 ações em grandes empresas e o Vanguard Small-Cap ETF (VB) é usado para representar ações de pequena capitalização. Wealthfront enfatiza a eficiência tributária Os trabalhos de colheita de prejuízos fiscais aproveitam os investimentos que diminuíram de valor. Uma dedução fiscal é gerada pela venda de investimentos com prejuízo, o que diminui os impostos sobre os investidores. A colheita de perda de impostos pode resultar em um benefício maior do que o que vem da abordagem manual de fim de ano tomada pelos consultores financeiros tradicionais. O serviço de investimento automotivo com ricos em riqueza oferece cinco níveis de minimização fiscal: Wealthfront Direct Indexing 8212 Usa uma combinação de ações individuais e ETFs para refletir o mercado de ações dos EUA. Fundos do Índice 8212 Ao contrário dos fundos de investimento gerenciados ativamente, os fundos do índice têm muito pouco volume de negócios, o que significa que você incorre em impostos de ganhos de capital muito mais baixos. Reinvestimento Inteligente de Dividendos 8212 O uso de dividendos para reequilibrar seu portfólio ao longo do ano minimiza as vendas, levando a menores ganhos de capital realizados. Localização do imposto 8212 Os clientes recebem diferentes classes de ativos e alocações de ativos para contas tributáveis e de aposentadoria para otimizar seu desempenho após impostos. Colheita diária de perdas fiscais 8212 Disponível em contas tributáveis para cobrir os ganhos em ETF com a perda de outros ETFs pertencentes à Wealthfront. Estas são coisas importantes que cada investidor passivo a longo prazo deve considerar, mas na maioria dos casos, don8217t. It8217s porque não existe uma maneira fácil de lidar com estes, ou é preciso muito tempo para pesquisar essa informação. A ferramenta Wealthfront8217s torna o processo trivial. Wealthfront afirma que a colheita de prejuízos fiscais eo uso de sua Wealthfront Direct Indexing podem adicionar mais de 1,6 para o retorno de investimento pós-imposto anual do seu portfólio8217s, embora é claro que esse retorno não é garantido e depende parcialmente do desempenho do mercado. Wealthfront Portfolio Review (New) Wealthfront8217s Portfolio Review é uma nova ferramenta gratuita que analisa suas contas de investimentos existentes fora do Wealthfront. A ferramenta é gratuita para qualquer pessoa e não exige que você tenha uma conta existente com a Wealthfront. A Wealthfront verifica suas contas de investimento em relação a essas quatro métricas importantes: Honorários 8212 Suas despesas anuais totais das carteiras, que incluem taxas de assessoria, taxas de transação e taxas de produto. Eficiência fiscal 8212 Se em uma conta tributável, a capacidade das carteiras de minimizar sua carga tributária a cada ano. Cash Drag 8212 O montante do excesso de dinheiro detido em sua carteira, temporariamente ou como uma alocação permanente, além do que é necessário para atender às potenciais necessidades de liquidez de curto prazo. Diversificação 8212 Suas carteiras utilizam uma ampla seção transversal de investimentos relativamente não correlacionados conforme medido ao longo de três sub-dimensões. Na minha opinião, a métrica de arrasto de dinheiro é uma métrica muitas vezes perdida ao comparar as opções de investimento. Para começar, você apenas fornece à Wealthfront suas informações de login da conta de corretagem. Isso não é diferente do que outros agregadores financeiros, como Mint e Personal Capital. Faz. Depois de validar suas informações, a Wealthfront exibirá suas descobertas e como resolver quaisquer problemas. O relatório mostra a partir de agora até sua idade de aposentadoria quanto dinheiro pode ser possível com o plano recomendado pelo Wealthfront8217s. Você não tem nenhuma obrigação, mas pode então transferir sua (s) conta (s) para a Wealthfront, se desejar. Ao contrário de outros robo-assessores, parece que a Wealthfront tem alguma flexibilidade ao transferir fundos. As transferências de contas completas ou parciais são possíveis e podem incluir apenas dinheiro e ativos também. A Wealthfront fornece um plano de transferência detalhado para cada investimento em sua conta com base em suas taxas, compatibilidade com seu portfólio de Wealthfront e status fiscal. Na medida em que sua transferência deverá gerar ganhos tributáveis, a Wealthfront também fornece uma estimativa dos impostos que você deve. Você pode transferir tudo ou apenas parte de sua conta e especificar com precisão quais os investimentos a incluir. No meu teste, eu descobri duas limitações da ferramenta Wealthfront8217s, mas suspeito que estes sejam alguns casos de ataque para o grupo demográfico que eles alvo. A primeira foi a falta de capacidade de incluir várias contas de corretagem de diferentes empresas no relatório. Se você tiver contas com, digamos, Fidelity e também com TradeKing, então você poderia analisar apenas uma delas por vez. Portanto, seria aconselhável escolher a empresa com a qual você possui mais ativos e que você acredita que você mais custa em taxas anuais. A segunda limitação na análise foi que você não pode excluir contas específicas da corretora. Embora você possa excluir contas quando solicitado a transferi-las para a Wealthfront. Então, talvez isso seja um descuido menor na implementação. Caso contrário, a partir do meu teste, o relatório gera algumas informações úteis que você pode agir sobre si mesmo se você optar por não usar o Wealthfront, embora a ferramenta Wealthfront8217s faça muitos motivos convincentes para usá-los depois de executar o relatório. Wealthfront 529 College Savings Plan (New) Pagar para a faculdade é um esforço caro. Espera-se que o custo médio para a faculdade em 15 anos seja bem Norte de 100.000. Como eles fizeram para o planejamento de aposentadoria, a Wealthfront introduziu um serviço para automatizar a economia para a faculdade. 529 planos são exatamente como as contas Roth IRA, na medida em que são criados com dinheiro após impostos, mas os ganhos não são tributados quando retirados. Isso significa que o dinheiro economizado em seu plano 529 é retirado de impostos. O problema não é de todos os 529 planos são criados iguais. Alguns planos estaduais são mais dispendiosos do que outros e também não podem oferecer orientação sobre a alocação de ativos. O Wealthfront envolve os ETFs de baixo custo e o conselho de alocação de ativos em um único pacote. A Wealthfront irá reequilibrar seu portfólio e ajustar a combinação de investimentos para uma alocação mais conservadora à medida que o aluno se aproxima da faculdade. Tal como acontece com as outras contas, os primeiros 10.000 são gerenciados gratuitamente. O plano Wealthfront8217s 529 está domiciliado no estado de Nevada, de modo que os residentes de Nevada recebem 15 mil adicionais gratuitos, para um total de 25 mil. O produto de investimento Wealthfront 529 é distribuído pela Wealthfront Brokerage Corporation, uma afiliada da Wealthfront, Inc., um conselheiro de investimento registrado. Após isso, as taxas integrais serão de 0,43 a 0,46 por ano. Alguns estados são um acordo muito melhor do que outros. Por exemplo, Nova York, onde eu vivo, tem uma taxa total de 0,16, embora o Estado de Nova York seja mais a exceção do que a regra. Morningstar cita a taxa anual média de 529 é de 0,74. Vanguard8217s O plano do estado de Nevada tem preços similares para o Wealthfront8217s, embora, com o Wealthfront, você esteja obtendo orientação de alocação de ativos também. Portanto, o plano Wealthfront8217s 529 é um negócio muito melhor. Portfólio modelo Dependendo de se sua conta é tributável ou diferida de impostos (por exemplo, um IRA), a alocação de ativos e a seleção de fundos podem ser ligeiramente diferentes. It8217s interessante notar Wealthfront8217s portfólio não contém um fundo de títulos dos EUA, mas você não está completamente fora do mercado de títulos dos EUA. O Wealthfront usa um US ETAPs TIPS. Suponho que eles fizeram isso por causa da corrida de 30 anos no mercado de títulos. Com toda a probabilidade, as taxas irão eventualmente aumentar, e os fundos de títulos dos EUA poderiam render retornos negativos. O portfólio que eles criaram para você será baseado nos ETFs listados abaixo. Manuais de portfólio de ações grátis para contas menores de 15,000 Com nosso link de promoção especial. Mais ainda é possível com a oferta referente a um amigo. Colheita de perda de imposto para todas as contas Esta é a especialidade Wealthfronts. Isso ajuda com contas tributáveis e, de acordo com a Wealthfront, ajuda a aumentar os retornos. Indexação direta Ao investir mais de 100.000, é uma maneira adicional de diminuir os impostos e financiar as despesas evitando taxas da ETF. 529 Opção do Plano Esta opção torna o Wealthfront um tanto único, já que a maioria dos robo-assessores se concentram apenas no planejamento de aposentadoria. Revisão gratuita do portfólio Olhe para contas fora do Wealthfront para determinar se você pode diminuir suas taxas. Autenticação de dois fatores Ou através de uma mensagem de texto SMS, ou um aplicativo instalado em seu telefone, você pode ter certeza de que sua conta está protegida contra hackers que ganham entrada. Não é barato para grandes contas De nossa pesquisa Wealthfront não é a empresa mais barata com contas diferidas de 100.000 ou mais. Sem Ações Fracionárias É possível ter dinheiro sentado em sua conta, não investido. A Ferramenta de revisão de portfólio não abrangente da Riqueza, embora não seja ruim, não é tão flexível quanto as melhorias ou as ferramentas gratuitas recomendadas da Personal Capital. A diversificação da riqueza aumentou substancialmente em um curto espaço de tempo. Poderia funcionar como uma conta de investimento principal para um investidor iniciante. Uma vez que toda a gestão de investimentos é feita para você, pode ser excelente para um investidor novato que não tem a inclinação para entrar na seleção e gerenciamento de segurança individual. Ou também pode funcionar para um investidor mais ativo se completado com uma conta auto-dirigida. Será um veículo superior para os investidores que preferem investimentos verdadeiramente passivos, uma vez que a seleção e manutenção de títulos individuais é completamente desnecessária. Esse investidor deve complementar a posição da Wealthfront com importantes participações no tipo de caixa no exterior. O serviço Wealthfront8217s brilha com contas tributáveis. Se você tiver mais de 100.000 para investir em uma conta tributável, o serviço Wealthfront8217s pode minimizar suas despesas fiscais anuais. No geral, a Wealthfront parece ser um excelente serviço de investimento. A principal limitação é a falta de reconhecimento de ativos não-Wealthfront no mix de investimentos. Se você estiver olhando para a definição do objetivo, o melhoramento pode ser melhor. Para indivíduos que procuram um aplicativo de planejamento financeiro on-line mais abrangente com conselho de consultor financeiro opcional, o Personal Capital também é uma boa opção. Você tentou Wealthfront Qual foi a sua experiência 1 ano 8 meses atrás Você pode fazer sua própria pesquisa como eu fiz. Eu sou um investidor e comerciante sofisticado, então eu sei como esse mercado funciona. Você pode responder a essas perguntas quando clicar em investir com o tipo de botão de riqueza em seu site. Você obterá seu perfil de risco e um gráfico de desempenho histórico e desempenho futuro projetado. Primeiro, leia atentamente o aviso legal. Ele diz 8220 desempenho hipotético8221. Em segundo lugar, veja o gráfico. Aposto que seu gráfico é semelhante ao meu, e seu desempenho é 8220tracking8221 SampP500 ou índice de referência. Ele se move para cima e para baixo de maneira semelhante ao índice. Está correlacionado. Se você medir estatisticamente, garanto-lhe que seu desempenho está fortemente relacionado ao SampP500. Agora, por que você investiria com um gerente de fundos ou um consultor financeiro ou um consultor de robo que parece legal com toneladas de programadores de grandes nomes e autor de livros, se seu desempenho for semelhante ao SampP500. Por favor, pergunte ao seu serviço ao cliente, onde é o seu desempenho real, não Hipotético. Perguntei-lhes e eles simplesmente bateram ao redor do arbusto e nunca deram uma resposta. Você deve tentar perguntar-lhes. Olhe, os fundos de investimento têm desempenho real. Muitos fundos Hedge verificaram o desempenho. Muitos CTA (assessor de negociação de commodities) têm isso. A maioria das empresas de gestão de dinheiro tem isso. Por que don8217t eles têm isso Você deve fazer essas perguntas antes de colocar dinheiro em todos os lugares: 1. Onde está o seu desempenho real 2. Qual é o seu resultado real ajustado ao risco 3. Qual é o seu perfil de volatilidade, proporção de sharpe ou dados semelhantes 4. Como Você fez os mercados DURANTE O URSO, como em 2008 eu apostei se eles estavam gerenciando dinheiro em 2008, eles perderiam tanto quanto os mercados em geral. Por que olhar para a sua correlação com o mercado. Então, seu trabalho é encontrar o gerenciamento de fundos que pode vencer o mercado com alfa de ponta e comprovada. Os que possuem uma boa gestão de risco para evitar ou, pelo menos, gerir os mercados ursos adequadamente. Lembre-se, TODOS parecem bons no mercado de touro como o 2009 até agora. Se você quiser seguir o mercado geral ou o SampP500, apenas compre esses fundos de índice de vanguarda você mesmo ou SPY. Por que precisa WF Responder Esconder Respostas e 1 ano 7 meses atrás Solid adviser. Eu estava pensando a mesma coisa. Existe um valor na GUI. Mas lembre-se do que você está recebendo pelo dinheiro. 1 ano 1 mês atrás Total croc. Eu investei um ano atrás, e a Wealthfront é o pior investimento que um indivíduo pode fazer. Seu único 8220return8221 é pseudo perda de impostos-colheita (uma dedução discutível), uma vez que seus retornos são inversos ao desempenho do mercado. I8217ve até agora perdi 20K em um investimento 250K (perfil moderado), com pequenas mensagens agradáveis sobre minha colheita de perda de impostos, uma taxa média de 50 mensais e um pagamento de dividendos ruim, que é mais ou menos igual à taxa mensal8230. Meu maior arrependimento. I8217d estava fora segurando dinheiro no meu colchão, onde eu, pelo menos, ainda teria o diretor. Can8217t aguarde para sair8230 Responder Esconder Respostas e 1 ano 12 dias atrás O que você está esperando Você tem que manter seu dinheiro lá por um período mínimo de tempo Responder Esconder Respostas e 1 ano 15 dias atrás Eu configurei uma conta com base em As coisas boas sobre as quais eu lido. Eu estava tentando. Eu olhei seus produtos de investimento no meu 8220Retirement Mix8221: VTI, VEA, VWO, VIG, VNQ, LQD, EMB Eu procurei seu desempenho no Yahoo Finance. Fiquei surpreso com a fraca performance de alguns deles. Responder Esconder as respostas e 1 ano 14 dias atrás No conjunto, o mercado não funcionou bem este ano, então não é surpresa que o uso da ETFs Wealthfront também não tenha funcionado bem. Responder Esconder as respostas e 1 ano 6 dias atrás I8217ve começou como um novato investindo em Wealthfront por 3 meses, mas não tem bons resultados. Meu dinheiro só foi para baixo desde o início e I8217ve perdeu 40 já. O aviso diz que I8221m está prestes a perder mesmo agora em breve, 8220220 perdeu as perdas anuais adicionais (esperadas) 8220. lama Responder Esconder Respostas e 11 meses 26 dias atrás Como eu mencionei acima, se Os mercados não estão funcionando, a WF também não será executada. Eles estão ligados ao índice. Pessoas com WF estão perdendo dinheiro este ano. É o meu palpite certo. Eles não cercam nem nada. Apenas índice de fundo puro e burro. À medida que o mercado prevê diminuir mais, as pessoas vão tirar dinheiro da WF. A WF e outros consultores de robo só podem vender e fraudar pessoas no mercado de touro. No mercado do osso, eles terão ido Responder Esconder Respostas e 11 meses 2 dias atrás eu investei com a WF em novembro de 2017. Perdi 13 do meu portfólio. Eu não vi nenhum reequilíbrio do meu portfólio durante esse período8211you8217d acho que eles estariam tentando descobrir uma nova variedade de ações e fundos para aproveitar o mercado ostentoso, mas sim estou apenas rastreando o SampP. Responder Esconder Respostas e 7 meses 11 dias atrás Eu quero agradecer-lhe por sua informação sobre a Wealthfront. Agora estou usando o Wealthfront e sinto que tomei uma excelente decisão. Responder Esconder Respostas e 7 meses 10 dias atrás Obrigado pelo elogio. Responder Esconder Respostas e 6 meses 21 dias atrás Tem custos de negociação Responder Esconder Respostas e 6 meses 21 dias atrás Os custos de negociação estão incluídos. Os custos anuais da ETF não estão nas taxas acima mencionadas. Responder Esconder Respostas e 1 mês 16 dias atrás Olá, atualmente tenho um IRA tradicional criado com o Betterment e com isso deposito 25 por semana e tive resultados decentes. No entanto, estou interessado em abrir uma conta tributável ou uma que eu posso pelo menos mergulhar, como um Roth IRA com a Wealthfront. Estou ciente do investimento mínimo de 500, mas há um depósito mensal mínimo para manter as taxas em 0 (abaixo de 10k) Eu pergunto porque Betterment requer um depósito de 100 por mês para manter as taxas baixas. Além disso, dado que a Wealthfront não permite que as ações fracionadas sejam compradas, a quantidade de dinheiro ficará ociosa na conta antes de ser usada para comprar ETFs. Responda Esconder as respostas e 1 mês 16 dias atrás Sem depósito mensal mínimo. Se você mantê-lo 10k (15k com nossa promoção), você não paga nenhuma taxa anual. As únicas taxas são os ETFs em que você é colocado (mas essas taxas seriam as mesmas se você fizer uma DIY em uma corretora). Responder Esconder as respostas e encontrar o melhor Robo-Advisor Com tantos serviços de investimento automatizados, você tem medo de escolher o que é errado Obtenha conselhos de especialistas do nosso acampamento GRATUITO de dez dias. Robo-Advisor Resources Outros comentários do Robo-Advisor Comentários recentes Robo-Advisor Promotions Ajudando a tornar as finanças fáceis. Investor Junkie é o seu atalho para a liberdade financeira. Sabemos que a gestão das finanças não é fácil. Analisamos e comparamos ferramentas para ajudá-lo a tomar as melhores decisões para sua situação financeira pessoal. Inscreva-se para a Newsletter do toxicómano do investidor Quando você deve exercer suas opções de ações As opções do S tock têm valor precisamente porque são uma opção. O fato de você ter uma quantidade prolongada de tempo para decidir se e quando comprar o estoque de seus empregadores a um preço fixo deve ter um enorme valor. É por isso que as opções de compra de ações negociadas publicamente são avaliadas acima do valor pelo qual o preço do estoque subjacente excede o preço de exercício (veja Por que as opções de ações do empregado são mais valiosas do que as opções de ações negociadas em troca para uma explicação mais detalhada). Sua opção de compra de ações perde seu valor de opção no momento em que você se exercita porque você não tem mais flexibilidade quando e se você deve se exercitar. Como resultado, muitas pessoas se perguntam quando faz sentido exercer uma opção. Taxas fiscais conduzem a decisão de exercitar As variáveis mais importantes a serem consideradas ao decidir quando exercer sua opção de compra de ações são impostos e a quantidade de dinheiro que você está disposto a colocar em risco. Existem três tipos de impostos que você deve considerar ao exercer suas opções de ações de incentivo (a forma mais comum de opções de empregados): imposto mínimo alternativo (AMT), imposto de renda ordinário e o imposto de longo prazo sobre os ganhos de capital muito menor. É provável que você incorpore uma AMT se você exercer suas opções depois que seu valor de mercado justo subiu acima do seu preço de exercício, mas você não as vende. O AMT que você provavelmente irá incorrer será a taxa de imposto AMT federal de 28 vezes o valor pelo qual as suas opções se valorizaram com base no seu preço de mercado atual (você só paga o AMT estadual em um nível de renda que poucos pessoas terão acesso). O preço de mercado atual de suas opções é determinado pela avaliação mais recente do 409A, solicitada pelo conselho de administração da empresa, se seu empregador for privado (ver as cartas de oferta de razão não incluem um preço de greve para uma explicação sobre como as avaliações de 409A funcionam) e o público Preço de mercado após o IPO. Sua opção de compra de ações perde seu valor de opção no momento em que você se exercita porque você não tem mais flexibilidade quando e se você deve se exercitar. Por exemplo, se você possui 20 mil opções para comprar ações ordinárias de seus empregadores em 2 por ação, a avaliação de 409A mais recente valora suas ações ordinárias em 6 por ação e você faz 10 mil ações, então você deve uma AMT de 11.200 (10.000 x 28 x (6 8211 2)). Se você mantiver suas opções exercidas por pelo menos um ano antes de vendê-las (e dois anos depois de serem concedidas), você pagará uma taxa combinada de impostos federais-mais-estado-margem-longo prazo-capital-ganhos-taxa De apenas 24,7 no valor que apreciam mais de 2 por ação (assumindo que você ganha 255 mil como casal e mora na Califórnia, como é o caso mais comum para os clientes da Wealthfront). A AMT que você pagou será creditada contra os impostos que você deve quando vende seu estoque exercido. Se assumirmos que, em última instância, você vende suas 10.000 ações por 10 por ação, seu imposto combinado sobre os ganhos de capital a longo prazo será de 19.760 (10.000 ações x 24.7 x (10 8211 2)) menos as 11.200 AMT anteriormente pagas ou uma rede de 8.560. Para obter uma explicação detalhada de como o imposto mínimo alternativo funciona, consulte Melhorando os resultados fiscais para sua opção de compra de ações ou a concessão de estoque restrito, parte 1. Se você não exercer nenhuma das suas opções até que sua empresa seja adquirida ou se torne pública e você vende imediatamente, então você pagará taxas de imposto de renda ordinárias sobre o valor do ganho. Se você é um casal casado da Califórnia que coletivamente ganha 255 mil (novamente, o cliente médio da riqueza), sua taxa de imposto combinada do estado marginal e federal ordinário de 2017 será de 42,7. Se assumirmos o mesmo resultado que no exemplo acima, mas espera aguardar até o dia que você vende (ou seja, um exercício no mesmo dia), você deve pagar impostos ordinários de renda de 68.320 (20.000 x 42.7 x (10 8211 2)). Isso é muito mais do que no anterior caso de ganhos de capital de longo prazo. 83 (b) As eleições podem ter um enorme valor Você não deve impostos no momento do exercício se você exercer suas opções de compra de ações quando seu valor de mercado justo for igual ao seu preço de exercício e você arquivar um formulário 83 (b) eleição no tempo. Qualquer valorização futura será tributada nas taxas de ganhos de capital a longo prazo se você detiver seu estoque por mais de um ano após o exercício e dois anos após a data de outorga antes da venda. Se você vender em menos de um ano, você será tributado nas taxas de renda ordinárias. As variáveis mais importantes a serem consideradas ao decidir quando exercer sua opção de compra de ações são impostos e a quantidade de dinheiro que você está disposto a colocar em risco. A maioria das empresas oferece-lhe a oportunidade de exercer suas opções de ações antecipadamente (ou seja, antes de serem totalmente adquiridas). Se você decidir deixar sua empresa antes de ser totalmente adquirido e você exerceu antecipadamente todas as suas opções, seu empregador comprará suas ações não levadas em seu preço de exercício. O benefício para exercer as suas opções antecipadamente é que você inicia o relógio na qualificação para o tratamento de ganhos de capital a longo prazo anteriormente. O risco é que sua empresa não tenha sucesso e você nunca pode vender suas ações, apesar de ter investido o dinheiro para exercer suas opções (e talvez tenha pago AMT). Os cenários em que faz sentido exercitar cedo Há provavelmente dois cenários em que o exercício adiantado faz sentido: cedo em seu mandato se você é um empregado muito cedo ou uma vez que você tenha um alto grau de confiança, sua empresa será um grande sucesso E você tem algumas economias que você está disposto a arriscar. Cenário do empregado adiantado Os empregados muito adiantados são tipicamente opções de estoque emitidas com um preço de exercício de centavos por ação. Se você tiver sorte o suficiente para estar nesta situação, o seu custo total para exercer todas as suas opções pode ser de apenas 2.000 a 4.000, mesmo que você tenha emitido 200.000 ações. Poderia fazer um monte de sentido para exercer todas as suas ações antes que seu empregador faça sua primeira avaliação de 409A se você realmente pode perder esse dinheiro. Eu sempre incentivo os primeiros funcionários que exercem suas ações imediatamente a planejar a perda de todo o dinheiro que eles investiram. MAS, se sua empresa for bem-sucedida, então o valor de impostos que você economizará será ENORME. Alta Probabilidade de Sucesso Diga que você é empregado número 80 a 100, você emitiu algo na ordem de 20.000 opções com um preço de exercício de 2 por ação, você exerce todas as suas ações e seu empregador falha. Será terrivelmente difícil recuperar-se dessa perda de 40.000 (e da AMT que você provavelmente pagou) financeiramente e psicologicamente. Por este motivo, sugiro apenas exercitar opções com um preço de exercício acima de 0,10 por ação se você tiver certeza absoluta de que seu empregador terá sucesso. Em muitos casos, talvez não seja até que você realmente acredite que sua empresa está pronta para ser pública. O tempo ideal para exercitar-se é quando a sua empresa apresenta arquivos para um IPO No início desta publicação, expliquei que as ações exercidas são qualificadas para a taxa de imposto de ganhos de capital de longo prazo muito menor se tiverem sido mantidos por mais de um ano após o exercício e suas opções Foram concedidos mais de dois anos antes da venda. No cenário de alta probabilidade de sucesso, não faz sentido exercer mais de um ano de antecedência quando você realmente pode vender. Para encontrar o momento ideal de exercícios, precisamos trabalhar para trás, desde que suas ações provavelmente serão liquidadas e avaliadas no que você achará que será um preço justo. Os compartilhamentos de funcionários normalmente são restritos a serem vendidos nos primeiros seis meses após a publicação de uma empresa. Como explicamos no One Day para evitar a venda de ações da sua empresa. As ações de uma empresa normalmente são negociadas por um período de duas semanas a dois meses após a liberação do bloqueio de subscrição de seis meses acima mencionado. Normalmente, há um período de três a quatro meses a partir do momento em que uma empresa arquiva sua declaração de registro inicial para se tornar pública com a SEC até que suas ações sejam negociadas publicamente. Isso significa que você provavelmente não venderá por pelo menos um ano após a data em que a sua empresa arquivar uma declaração de registro com a SEC para público (quatro meses esperando para entrar no banco público de seis meses de bloqueio dois meses aguardando a recuperação do estoque). Portanto, você terá o risco mínimo de liquidez (ou seja, seu dinheiro atará o mínimo de tempo sem poder vender) se você não exercer até que sua empresa lhe diga que arquivou um IPO. Eu sempre incentivo os primeiros funcionários que exercem suas ações imediatamente a planejar a perda de todo o dinheiro que eles investiram. MAS, se sua empresa for bem-sucedida, então o valor de impostos que você economizará será ENORME. Em nossa postagem, estratégias VC vencedoras para ajudá-lo a vender ações Tech IPO. Nós apresentamos pesquisa proprietária que encontrou, na maioria das partes, apenas empresas que exibiram três características notáveis negociadas acima de seu preço de IPO pós-lockup-release (que deve ser maior do que suas opções de valor de mercado atual antes do IPO). These characteristics included meeting their pre-IPO earnings guidance on their first two earnings calls, consistent revenue growth and expanding margins. Based on these findings, you should only exercise early if you are highly confident your employer can meet all three requirements . The higher your liquid net worth, the greater the timing risk you can take on when to exercise. I don8217t think you can afford to take the risk to exercise your stock options before your company files to go public if youre only worth 20,000. My advice changes if you8217re worth 500,000. In that case you can better afford to lose some money, so exercising a little earlier once you are convinced your company is going to be highly successful (without the benefit of an IPO registration) may make sense. Exercising earlier likely means a lower AMT because the current market value of your stock will be lower. Generally I advise people not to risk more than 10 of their net worth if they want to exercise much earlier than the IPO registration date . The difference between the AMT and long-term capital gains rates is not nearly as great as the difference between the long-term capital gains rate and the ordinary income tax rate. The federal AMT rate is 28, which is approximately the same as the combined marginal long-term capital gains tax rate of 28.1. In contrast an average Wealthfront client typically pays a combined marginal state and federal ordinary income tax rate of 39.2 (please see Improving Tax Results for Your Stock Option or Restricted Stock Grant, Part 1 for a schedule of federal ordinary income tax rates). Therefore youre not going to pay more than long-term capital gains rates if you exercise early (and it will get credited against the tax you pay when you ultimately sell your stock), but you still need to come up with the cash to pay it, which may not be worth the risk. Seek The Help of a Professional There are some more sophisticated tax strategies you might consider before you exercise public company stock that we outlined in Improving Tax Results for Your Stock Option or Restricted Stock Grant, Part 3. but I would simplify my decision to the advice stated above if you8217re only considering exercising private company stock. Boiled down to simplest terms: Only exercise early if youre an early employee or your company is about to go public. In any case we strongly recommend you hire a great tax accountant who is experienced with stock option exercise strategies to help you think through your decision prior to an IPO. This is a decision you8217re not going to make very often and its not worth getting wrong. The information contained in the article is provided for general informational purposes, and should not be construed as investment advice. This article is not intended as tax advice, and Wealthfront does not represent in any manner that the outcomes described herein will result in any particular tax consequence. Prospective investors should confer with their personal tax advisors regarding the tax consequences based on their particular circumstances. Wealthfront assumes no responsibility for the tax consequences to any investor of any transaction. Financial advisory services are only provided to investors who become Wealthfront clients. O desempenho passado não é garantia de resultados futuros. Posts relacionados: Sobre Andy Rachleff Andy Rachleff é co-fundador da Riqueza, presidente e diretor executivo. Ele atua como membro do conselho de curadores e vice-presidente do comitê de investimentos da Fundação para a Universidade da Pensilvânia e como membro da faculdade da Stanford Graduate School of Business, onde ensina cursos sobre empreendedorismo tecnológico. Antes da Wealthfront, Andy co-fundou e foi sócio geral da Benchmark Capital, onde foi responsável por investir em várias empresas de sucesso, incluindo Equinix, Juniper Networks e Opsware. Ele também passou dez anos como sócio geral com Merrill, Pickard, Anderson amp Eyre (MPAE). Andy earned his BS from University of Pennsylvania and his MBA from Stanford Graduate School of Business. Perguntas Email knowledgecenterwealthfront Conecte-se conosco
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