Análise Quantitativa Por Terry Benzschawel Com base na primeira edição mais vendida, o autor Terry Benzschawel avança os tópicos abordados na Modelagem de Risco de Crédito, delineando a realidade dos padrões e recuperações, detalhando modelos de crédito e instrumentos de crédito antes de apresentar algumas aplicações do mundo real. Youll aprender a medir, hedge e prever o prémio de risco de crédito ndash técnicas confiáveis para ganhar dinheiro em ndash de mercados de crédito e ser capaz de ajudar sua empresa a gerenciar melhor a sua exposição ao risco de crédito. Editado pelo Dr. Chris Kenyon e Dr. Andrew Green Os novos desafios da FVA, DVA e CVA significam que o comportamento de negociação e a natureza das negociações precisam ser adaptados a esses ajustes de avaliação. Os editores Chris Kenyon e Andrew Green reúnem artigos clássicos sobre esses ajustes de preços controversos, desde o trabalho seminal de Hull e White sobre FVA até os últimos desenvolvimentos com MVA e preços, capacitando você a se familiarizar com o debate em evolução. Estas peças perenes são colocadas ao lado de trabalhos mais recentes sobre regulação e contabilidade, proporcionando acesso ao trabalho mais tradicional e mais avançado nesta área em um volume. Saiba mais sobre Marcos em XVA com o editor Andrew Green neste vídeo exclusivo Editado por Kimmo Soramki e Samantha Cook A crise financeira global levou as limitações da análise estatística tradicional para identificar riscos sistêmicos decorrentes de fraquezas estruturais. Muitos observadores perceberam que os mercados econômicos e financeiros são exemplos de sistemas complexos, altamente interligados, dinâmicos e adaptativos. A análise de redes é cada vez mais vista como uma ferramenta importante para categorizar e rastrear as características-chave de tais sistemas e para identificar áreas de potencial vulnerabilidade. Teoria da Rede e Risco Financeiro é uma introdução atempada a este tópico essencial. Embora não seja para o matematicamente fraco de coração, ele servirá por muitos anos para vir como um recurso vital para aqueles que procuram solidas bases técnicas nesta área. David M. Rowe, Ph. D. Presidente, David M. Rowe Risk Advisory e colunista de análise de risco de longo prazo para a revista Risk lsquoFinancial redes estão por toda usrsquo - é assim que o livro começa. Existe uma maneira melhor de expressar a força do uso da teoria de rede para enfrentar problemas financeiros Teoria da Rede e Risco Financeiro dá uma visão abrangente sobre as redes financeiras e dá o próximo passo para aplicações e visualização. Kimmo e Samantha forneceram uma visão exaustiva das técnicas de redes financeiras combinadas com muitos exemplos que trazem a abstração do sujeito à compreensão prática. A crise financeira de 2007-2009 demonstrou os perigos de ignorar conexões em sistemas complexos de economia e finanças: a Lehman Brothers e a AIG eram os maiores players em termos de tamanho, mas eram Muito ligado nos mercados e suas falhas levaram a choques em todo o sistema financeiro que ainda são sentidos hoje. Como resultado, as aplicações da teoria de redes estão se tornando cada vez mais presentes nas finanças, com a análise de rede fornecendo respostas a perguntas onde os métodos de análise tradicionais são fracos e também levam a modelos aprimorados em todos os tipos de riscos. De fato, as redes estão subjacentes a praticamente todos os tipos de risco, incluindo riscos de liquidez, operacionais, de seguros e de crédito. No entanto, embora as abordagens de rede sejam muito úteis, entender redes complexas não é fácil. Teoria da Rede e Risco Financeiro é um guia prático para analisar e modelar redes financeiras. Os autores Kimmo Soramaki e Samantha Cook fornecem uma introdução aprofundada à teoria da rede e examinam ferramentas gerais para análise de rede, detalhando a cobertura de quatro tipos de redes financeiras de grande ocorrência: sistemas de pagamento, redes de exposição, redes comerciais e redes de correlação de ativos. Baixe sua amostra gratuita de Teoria da Rede e Risco Financeiro aqui hoje. Por Alexander Denev Modelos Gráficos Probabilísticos dá uma visão geral de PGMs (um quadro abrangendo técnicas como redes bayesianas, campos aleatórios de markov e gráficos de cadeia), que incorporam informações prospectivas para tomar decisões financeiras e as aplica a testes de estresse, alocação de ativos, hedging , E risco de crédito. Esta abordagem descreve uma nova maneira de lidar com os testes de estresse (um grande componente de regulamentações como CCAR, AIFMD e Solvency II), ensina ao leitor como fortalecer suas carteiras, apresenta uma maneira prospectiva de conduzir hedging de cauda e dá Uma imagem clara do risco de crédito da instituição em questão (como um banco ou um fundo de hedge). Por Timothy F. Peterson Apesar do enorme crescimento no investimento alternativo, as práticas de medição de desempenho nesta área são ásperas em torno das bordas. Analistas de desempenho encarregados de mensurar e relatar os retornos de ativos alternativos enfrentam questões sobre qual método de retorno usar, alavancagem que cria denominadores negativos no cálculo de retorno, uma série de preocupações de avaliação e desafios associados ao benchmarking dessas estratégias exclusivas. A Medição de Desempenho para Investimentos Alternativos é a primeira de seu tipo a explicar como superar esses grandes obstáculos e busca ajudar a unir dois mundos que até agora foram mantidos bastante separados: o do analista de desempenho buscando comunicar os resultados às partes interessadas e que Do gestor de carteira responsável pela tomada de decisões de investimento. Tome uma olhada na introdução aqui O autor Timothy Peterson, um sócio em sócios de Ashland com a responsabilidade executiva sobre mais de 100 relacionamentos do cliente, including os clientes maiores do namorado do ldquohousehold, é um perito da medida do desempenho do investimento que se especialize em recursos alternativos. Por Paolo Sironi Escolha de Portfólio Baseada em Objetivos e Longo Prazo A Modern Portfolio Management fornece uma metodologia para a escolha de carteiras com base em modernas técnicas de gerenciamento de risco e uma definição mais clara do perfil de risco de investimento para o investimento focado em objetivos e otimização de cenário probabilística. Os mercados financeiros passaram por um período de angústia que tem esticado a relação de confiança entre investidores e consultores financeiros, uma nova regulamentação foi forjada para pressionar por níveis mais elevados de transparência e comunicação baseada em risco como parte da tomada de decisões de investimento. Isso acendeu a busca por melhores técnicas de otimização de carteira que possam combinar a assimetria de valor agregado de produtos reais (como eles contribuíram fortemente para orçamentos anteriores à crise) com os requisitos de ciclo de vida dos investidores, suportados pela representação gráfica intuitiva de complexos matemáticos aparentemente complexos Relações entre carteiras reais e produtos conforme exigido pela regulamentação. Ao ler Modern Portfolio Management. Os leitores entenderão a importância da simulação de títulos reais (especialmente renda fixa e produtos estruturados) durante a elaboração de portfólios ótimos, bem como a importância de simular investimentos financeiros ao longo do tempo para combinar de forma transparente metas reais e restrições em vez de confiar somente em Desempenho passado ou julgamento pessoal. Editado por Alexandre Lipton Alex Lipton, um grande perito no campo da modelagem quantitativa em finanças, eo primeiro destinatário do Quant of the Year Award da Risk Magazine, reuniu esta coleção dos trabalhos seminal que ganhou seus respectivos autores o prêmio de prestígio Que está agora em seu décimo quinto ano. Quant of the Year 2000-2017 é uma leitura obrigatória tanto para aspirantes quants e praticantes estabelecidos. A nova geração de quants irá descobrir o que os mestres fizeram em anos anteriores e aprender com sua experiência, enquanto quants experientes terá um registro dos principais desenvolvimentos no campo mais ou menos desde o início. Por sua própria natureza, os documentos coletados em Quant of the Year 2000-2017 cobrem os tópicos mais importantes e relevantes da engenharia financeira. Sua seqüência cronológica dá uma perspectiva única sobre o desenvolvimento do campo, que não pode ser obtido de qualquer outra forma. Editado por Eduardo Canabarro e Michael Pykhtin Unindo forças para atualizar seus respectivos best-sellers de contraparte de risco de crédito e contraparte Credit Risk Modelagem. Os editores Eduardo Canabarro e Michael Pykhtin reuniram uma equipe de especialistas para fornecer uma compreensão abrangente e contextualizada do status atual e questões-chave na gestão de risco de contraparte na esteira da crise financeira. Michael é o merecido destinatário do Risk Magazinersquos Quant of the Year award para 2017. ldquoEduardo Canabarro e Michael Pykhtin são especialistas reconhecidos internacionalmente em risco de crédito de contraparte. Eles reuniram um grupo impressionante de profissionais, acadêmicos e reguladores, que escreveram capítulos sobre uma série de questões importantes e atuais relativas à regulamentação, modelagem de exposição, preços e hedging, testes de estresse e gerenciamento de garantias de crédito de contraparte risk. rdquo Evan Picoult , Diretor Executivo, Arquitetura de Risco de Franquia, Citi e Professor Adjunto, Columbia Business School Editado por Andrew Rudd e Stephen Satchell Investimento de alto patrimônio líquido está passando por uma revolução quant. Os clientes ricos esperam uma análise mais sofisticada de seus gestores de portfólio e, portanto, a aplicação de técnicas quantitativas para o investimento em patrimônio líquido elevado (HNW) está se tornando cada vez mais popular. Abordagens Quantitativas ao Investimento de Alto Patrimônio Líquido é o primeiro tratamento integral de métodos quantitativos para investimentos de HNW para diretores familiares, assessores de fundos familiares, indivíduos HNW e seus gerentes de riqueza. Editado por Massimo Morini e Marco Bianchetti Tipicamente, a literatura sobre a modelagem de taxas de juros é baseada no pressuposto de mercados de taxa de juros livres de risco. Claramente esta suposição já não prende a água. Como consequência da crise, os participantes do mercado foram alertados para os factores de risco anteriormente negligenciados. Esse conhecimento levou a mudanças importantes nos padrões de dados de mercado e em novas abordagens na modelagem de taxas de juros. À medida que os mercados de taxas de juros continuam a inovar e a expandir-se nesta nova paisagem, torna-se cada vez mais importante manter-se atualizado com os últimos desenvolvimentos práticos e teóricos. Em Modelagem de Taxa de Juros após a Crise Financeira, Massimo Morini e Marco Bianchetti abordam e explicam essas mudanças, reunindo as últimas idéias sobre a modelagem de mercado pós-crise e aplicando novos métodos para dados de mercado e práticas de mercado. My 4 Melhores Técnicas de Negociação Intraday I don8217t do Muito dia de negociação mais como it8217s incrivelmente difícil de encontrar rentáveis técnicas de negociação intraday. Por um lado, é muito difícil competir contra todas as máquinas algorítmicas, bancos e comerciantes de alta freqüência. Por outro, eu prefiro negociar mecanicamente e é quase impossível vir acima com um sistema negociando intraday rentável. Uma vez que as comissões e derrapagens são tomadas de cuidados, a maioria dos sistemas de negociação intraday falhar. E mesmo se você encontrar uma borda, geralmente won8217t durar muito tempo. Devido a isso, acredito que é melhor usar sistemas de negociação mecânica em prazos mais longos. Para prazos mais curtos, acredito que os comerciantes são melhor aconselhados a utilizar uma abordagem mecânica e discricionária. Você pode usar um sistema de comércio rentável ou break-even como uma base, então use sua experiência e intuição para escolher os melhores negócios para tomar. Chamo essa abordagem de 8216 com os robôs 8216. Porque, se você pode combinar a mente humana com o computador, ele dá a melhor chance de sucesso. (E foi assim que os humanos foram capazes de vencer alguns dos computadores mais sofisticados jogando xadrez). Esta é a essência de como eu comércio e eu mantenho uma série de curto prazo e sistemas de negociação de longo prazo que eu uso para gerenciar meu portfólio. Estas estratégias foram testadas em dados históricos e trabalham durante diferentes tipos de condições de mercado. Além disso, mantenho um pote separado de capital disponível para capitalizar as oportunidades intradiárias de curto prazo quando elas surgem. O que eu nunca faço mais é assistir a tela o dia todo. Eu simplesmente don8217t desfrutar assistindo gráfico de preços mover por horas e encontrar isso um imenso desperdício de tempo. Especialmente quando há tantas coisas mais gratificantes que você poderia estar fazendo com sua vida. That8217s porque eu uso esses sistemas de negociação e eu gasto menos de uma hora cada dia atualizando e organizando meus comércios. A leitura de gráfico é uma habilidade Mas don8217t me interpretem mal, leitura de gráfico é uma habilidade definitiva e se você quer ser um comerciante bom dia, então você definitivamente vai precisar colocar em algum tempo de tela séria. É preciso muita prática para tornar-se adepto na leitura de gráficos e acredito que o aspecto mais importante disso é observar como os gráficos reagem a certos eventos. Este é o que eu tive o mais sucesso com durante meu tempo, e em minha mente, esta é a chave atrás de prever movimentos futuros do preço. Mas agora let8217s entrar em minhas quatro técnicas de negociação intraday favorito. Esses são os que I8217ve teve mais sucesso com no passado: Intraday Trading Techniques 1 Pivot níveis Antes de eu trabalhei em uma empresa de negociação eu nunca tinha ouvido falar de pontos de pivô, mas estes dias eu acho que a maioria dos comerciantes sabem sobre eles. Níveis de pivô vão de volta aos dias do pregão e antes da decimalização de títulos, mas eles ainda são usados hoje por lotes de comerciantes intraday. Porque muitos comerciantes de dia e 8216locals8217 olhar para níveis de pivô, eles fornecem excelentes níveis de suporte e resistência no mercado. Todo mundo está olhando para eles o que significa que eles são mais propensos a fornecer pontos de viragem significativas. Eles têm um cálculo simples que é calculado usando os preços de ontem e isso significa que os níveis constantemente se adaptar ao mercado. Trabalhei em empresas comerciais de dois dias agora e em ambas as empresas, os comerciantes iriam olhar para os pivôs. Mesmo que eles não negociassem diretamente os pivôs, todos os comerciantes tinham uma idéia de onde estavam e o que poderia acontecer quando um ponto de pivô estava se aproximando. Como usar pivots intraday Lembre-se sempre que o pivô é o nível mais importante. Quando o mercado está acima do pivô é um sinal de alta e quando o mercado está abaixo do pivô, ele cai. Conseqüentemente, alguns comerciantes só comprarão quando o mercado estiver acima do pivô, e eles só terão operações curtas quando o mercado está abaixo do pivô. Os outros níveis de suporte e resistência são geralmente muito bons níveis para tirar lucros e gerenciar o comércio. Ocasionalmente, quando o mercado está particularmente sobre-comprado ou sobrevendido (procure uma alta RSI ou pontuação de momentum) os níveis podem ser usados para fazer negócios de reversão. Nível de pivô Exemplo Dê uma olhada neste exemplo recente em EURUSD. Você pode ver que o mercado toca os principais níveis pivô regularmente pivô, R1, R2, S1 e S2 em particular. Os comerciantes sabem onde estes níveis são assim que tomam frequentemente seus lucros e fazem seus comércios em torno do mesmo lugar. Uma estratégia Comprar quando o mercado empurra através do pivô com convicção, em seguida, tomar metade de sua posição fora em R1, e tentar vender o resto em R2. Você pode manter sua parada abaixo de S1 e usar a distância entre S1 e sua entrada para calcular o tamanho da sua posição (com base em um risco atrativo: recompensa). Por exemplo, se a diferença entre sua entrada e S1 é de 30 pips, você poderia fazer o seu lucro alvo 60 pips de distância, à procura de um 2: 1 risco: recompensa. Você pode usar os níveis para aperfeiçoar ainda mais seus melhores pontos de saída. Além disso, manter um olho no momento e outros indicadores como RSI, médias móveis e bandas Bollinger. Como você pode ver a partir do próximo gráfico, se RSI é overbought eo mercado está em um nível de resistência (como abaixo) that8217s vai ser um bom momento para vender. Da mesma forma, se RSI está sobrevendido eo mercado está em um nível de suporte, isso é uma razão extra para comprar. Em outro artigo, eu olho pontos de pivô em profundidade e eu testar esses níveis usando dados históricos para ver se um bom sistema de comércio pode ser desenvolvido. Confira quando tiver tempo. 2 Trading The News Outro método eficaz para negociação intraday é o comércio de notícias e relatórios econômicos. Quando uma notícia positiva sai você quer comprar o mercado e quando uma notícia negativa sai você quer vender. É claro que o comércio de notícias não é tão fácil quanto parece, especialmente quando um comerciante varejista e bancos e comerciantes de fundos de hedge têm acesso a todos os feeds de notícias mais rápidos e fontes internas. Algoritmos de negociação de alta freqüência (HFT), por exemplo, são capazes de analisar e reagir a relatórios econômicos em uma fração de segundo, tornando impossível competir. A solução, em seguida, é ficar apenas com os maiores comunicados de imprensa que realmente movem os mercados e usar sua intuição para assumir o melhor risco: posições de recompensa. Em alguns casos, você pode querer tomar uma posição antes da notícia sair. Dessa forma, você pode ser capaz de gerir o seu comércio e entrar antes do movimento. Novamente, não é fácil, mas grandes lucros podem ser feitos se você chegar no lado direito do comércio, como comprovado por esses comerciantes que ganharam acesso ilegal às estatísticas econômicas e fez milhões. Tudo sobre probabilidades Prever o resultado de lançamentos econômicos ou relatórios de ganhos pode não ser possível, mas é possível analisar a ação de preços e fazer apostas com base em risco. Por exemplo, se uma notícia forte e positiva sai e o mercado luta para subir como deveria, esse é um sinal importante que deve ser levado em conta. Neste caso, a ação de preço está sugerindo que não há compradores suficientes, mesmo que o mercado tenha acabado de ter boas notícias. Isso significa resistência, e quando a boa notícia desaparece, ou quando a má notícia sai, o mercado poderia facilmente cair. Ser capaz de interpretar a ação do preço em relação aos eventos é absolutamente fundamental. Recentemente, as folhas de pagamento não-agrícolas dos EUA saíram pior do que o esperado, mas o mercado mal se moveu. Porque simplesmente não havia vendedores suficientes para diminuir o mercado. Os mercados tomam a linha de menor resistência, então quando a má notícia foi totalmente absorvida o mercado acabou indo mais alto. Quais lançamentos de notícias para assistir a negociação intraday Muitos comunicados de imprensa não têm nenhum efeito, mas os melhores lançamentos de notícias para os comerciantes de futuros são listados abaixo: Non-farm payrolls (Média USD pip movimento de 100-150 pips) ) A chave com negociação de notícias não é seguir o sentimento do mercado que você precisa para elaborar o que o mercado está esperando e se for necessário tomar um Posição contra a multidão se as probabilidades estão em seu favor. Por exemplo, se o mercado está avaliando em uma chance de 70 que o Fed vai aumentar as taxas de juros e você torná-lo apenas uma chance de 25, em seguida, ir contra o mercado oferece um comércio com grande risco: recompensa. Negociação de notícias pode ser rentável, mas geralmente requer rápido pensamento e um pouco de preparação. Seja o que for, é sempre melhor experimentá-lo por um tempo em um simulador de negociação. Se você está interessado em mais notícias e estratégias de eventos, você pode querer verificar Quantpedia, que tem um banco de dados de mais de 200 estratégias de negociação quantitativa de ações, moedas e futuros. Existem estratégias baseadas em eventos, bem como métodos de longo prazo e este é um dos meus recursos favoritos para encontrar idéias de negociação. 3 Scalping Scalping requer habilidade, mas é uma das mais populares técnicas de negociação intraday. O método scalping é ter muitos ofícios com tempos de espera curtos, na esperança de capturar um ou dois pips aqui e ali, construí-los como você vai. Cada vez mais, os comerciantes usam algoritmos para calcular ineficiências minuciosas no mercado e couro cabeludo um par de carrapatos aqui e ali, especialmente nos mercados de forex. Escusado será dizer que scalping exige muito apertado spreads, muita prática e muita habilidade. Se você se envolver em scalping it8217s também é uma boa idéia para se inscrever com uma empresa de desconto como você pode voltar algumas das suas comissões dessa forma. Mas eu certamente ficaria longe de qualquer sistema de negociação intraday que afirma que o couro cabeludo dos mercados como it8217s provavelmente não é verdade. I8217m não é um grande fã de scalping como it8217s geralmente uma técnica que requer muito tempo de tela e disciplina. It8217s não é incomum para ver scalpers construir um valor mês de lucros e limpe-os todos para fora em um par de momentos de fraqueza. 4 Eventos imprevistos Muitas vezes, os comércios de curto prazo não são melhores do que uma moeda flip e você teria tanto sucesso indo para o casino e apostas em preto na mesa de roleta. No entanto, outra vez que eu vou participar é se eu vejo uma oportunidade vir que é muito bom para perder. Por exemplo, talvez uma ação tenha sido vendida de forma agressiva em um número ruim de ganhos, ou talvez tenha sido um desastre natural ou um evento de choque. Há oportunidades nesses ofícios, mas eles don8217t vir em torno de que muitas vezes. Eles geralmente envolvem uma grande quantidade de incerteza e emoção. Assim, a chave é geralmente para tomar uma posição contrária (comércio da outra forma para todos os outros), em seguida, permanecer disciplinado e tentar não se mover. Por exemplo, a venda massiva em USDCHF em janeiro de 2017, quando o banco suíço nacional removeu os controles cambiais contra o euro e o franco aumentou por proporções históricas. Este foi um evento imprevisto que pegou muitos comerciantes de forex por surpresa e enviou algumas empresas de forex em liquidação. Mas como você pode ver a partir do gráfico, houve também uma enorme reação excessiva (devido à venda forçada) e tendo o lado oposto do comércio no dia seguinte teria sido o momento perfeito para comprar. Como está claro, os mercados muitas vezes reagem de forma exagerada e muitas vezes vale a pena ir para o outro lado. Como outro exemplo, lembre-se o flash crash de 2010, quando o SampP 500 caiu quase 10 em questão de minutos. Isso teria tirado muitos comerciantes, mas se você estivesse alerta e à margem, você pode ter sido capaz de saltar e fazer um lucro rápido quando o mercado se reuniram fora da posição aparentemente oversold. Finalmente, aqui está uma carta do Nikkei japonês após o trágico terremoto e tsunami em 2017: Na época, havia pânico generalizado, devastação, caos, e todos venderam suas propriedades japonesas por medo. Não é bom tirar proveito de um desastre natural, mas se você tivesse dito no momento eu acho que isso é um pouco exagerado, eu acho que o Japão será alright8221 você teria feito dinheiro comprando o mergulho. E de certa forma, você teria ajudado a apoiar o país no momento da necessidade. Olhando para trás, o Nikkei acabou revisitando aqueles pontos baixos, mas na época do desastre, havia lucros rápidos disponíveis para os comerciantes intraday reagir a eventos. Recursos adicionais Você também pode gostar da minha lista dos melhores cursos de negociação para iniciantes. Inscreva-se para uma conta de negociação ao vivo com IG Index e começar a negociar hoje. Demo contas também estão disponíveis. Por favor, considere compartilhar este se você achou útil e inscrever-se para a minha lista de discussão para obter atualizações e descontos. Obrigado pela leitura JB MarwoodQuantitative Analysis Por Terry Benzschawel Construindo sobre a primeira edição best-seller, o autor Terry Benzschawel avança os tópicos abordados na Modelagem de Risco de Crédito, delineando a realidade de padrões e recuperações, detalhando modelos de crédito e instrumentos de crédito antes de apresentar algumas real - Aplicações mundiais. Youll aprender a medir, hedge e prever o prémio de risco de crédito ndash técnicas confiáveis para ganhar dinheiro em ndash de mercados de crédito e ser capaz de ajudar sua empresa a gerenciar melhor a sua exposição ao risco de crédito. Editado pelo Dr. Chris Kenyon e Dr. Andrew Green Os novos desafios da FVA, DVA e CVA significam que o comportamento de negociação e a natureza das negociações precisam ser adaptados a esses ajustes de avaliação. Os editores Chris Kenyon e Andrew Green reúnem artigos clássicos sobre esses ajustes de preços controversos, desde o trabalho seminal de Hull e White sobre FVA até os últimos desenvolvimentos com MVA e preços, capacitando você a se familiarizar com o debate em evolução. Estas peças perenes são colocadas ao lado de trabalhos mais recentes sobre regulação e contabilidade, proporcionando acesso ao trabalho mais tradicional e mais avançado nesta área em um volume. Saiba mais sobre Marcos em XVA com o editor Andrew Green neste vídeo exclusivo Editado por Kimmo Soramki e Samantha Cook A crise financeira global levou as limitações da análise estatística tradicional para identificar riscos sistêmicos decorrentes de fraquezas estruturais. Muitos observadores perceberam que os mercados econômicos e financeiros são exemplos de sistemas complexos, altamente interligados, dinâmicos e adaptativos. A análise de redes é cada vez mais vista como uma ferramenta importante para categorizar e rastrear as características-chave de tais sistemas e para identificar áreas de potencial vulnerabilidade. Teoria da Rede e Risco Financeiro é uma introdução atempada a este tópico essencial. Embora não seja para o matematicamente fraco de coração, ele servirá por muitos anos para vir como um recurso vital para aqueles que procuram solidas bases técnicas nesta área. David M. Rowe, Ph. D. Presidente, David M. Rowe Risk Advisory e colunista de análise de risco de longo prazo para a revista Risk lsquoFinancial redes estão por toda usrsquo - é assim que o livro começa. Existe uma maneira melhor de expressar a força da utilização da teoria de redes para enfrentar problemas financeiros Teoria da Rede e Risco Financeiro dá uma visão abrangente sobre as redes financeiras e dá o próximo passo para aplicações e visualização. Kimmo e Samantha forneceram uma visão exaustiva das técnicas de redes financeiras combinadas com muitos exemplos que trazem a abstração do sujeito à compreensão prática. A crise financeira de 2007-2009 demonstrou os perigos de ignorar conexões em sistemas complexos de economia e finanças: a Lehman Brothers e a AIG eram os maiores players em termos de tamanho, mas eram Muito ligado nos mercados e suas falhas levaram a choques em todo o sistema financeiro que ainda são sentidos hoje. Como resultado, as aplicações da teoria de redes estão se tornando cada vez mais presentes nas finanças, com a análise de rede fornecendo respostas a perguntas onde os métodos de análise tradicionais são fracos e também levam a modelos aprimorados em todos os tipos de riscos. De fato, as redes estão subjacentes a praticamente todos os tipos de risco, incluindo riscos de liquidez, operacionais, de seguros e de crédito. No entanto, embora as abordagens de rede sejam muito úteis, entender redes complexas não é fácil. Teoria da Rede e Risco Financeiro é um guia prático para analisar e modelar redes financeiras. Os autores Kimmo Soramaki e Samantha Cook fornecem uma introdução aprofundada à teoria da rede e examinam ferramentas gerais para análise de rede, detalhando a cobertura de quatro tipos de redes financeiras de grande ocorrência: sistemas de pagamento, redes de exposição, redes comerciais e redes de correlação de ativos. Baixe sua amostra gratuita de Teoria da Rede e Risco Financeiro aqui hoje. Por Alexander Denev Modelos Gráficos Probabilísticos dá uma visão geral de PGMs (um quadro abrangendo técnicas como redes bayesianas, campos aleatórios de markov e gráficos de cadeia), que incorporam informações prospectivas para tomar decisões financeiras e as aplica a testes de estresse, alocação de ativos, hedging , E risco de crédito. Esta abordagem descreve uma nova maneira de lidar com os testes de estresse (um grande componente de regulamentações como CCAR, AIFMD e Solvency II), ensina ao leitor como fortalecer suas carteiras, apresenta uma maneira prospectiva de conduzir hedging de cauda e dá Uma imagem clara do risco de crédito da instituição em questão (como um banco ou um fundo de hedge). Por Timothy F. Peterson Apesar do enorme crescimento no investimento alternativo, as práticas de medição de desempenho nesta área são ásperas em torno das bordas. Analistas de desempenho encarregados de mensurar e relatar os retornos de ativos alternativos enfrentam questões sobre qual método de retorno usar, alavancagem que cria denominadores negativos no cálculo de retorno, uma série de preocupações de avaliação e desafios associados ao benchmarking dessas estratégias exclusivas. A Medição de Desempenho para Investimentos Alternativos é a primeira de seu tipo a explicar como superar esses grandes obstáculos e busca ajudar a unir dois mundos que até agora foram mantidos bastante separados: o do analista de desempenho buscando comunicar os resultados às partes interessadas e que Do gestor de carteira responsável pela tomada de decisões de investimento. Tome uma olhada na introdução aqui O autor Timothy Peterson, um sócio em sócios de Ashland com a responsabilidade executiva sobre mais de 100 relacionamentos do cliente, including os clientes maiores do namorado do ldquohousehold, é um perito da medida do desempenho do investimento que se especialize em recursos alternativos. Por Paolo Sironi Escolha de Portfólio Baseada em Objetivos e Longo Prazo A Modern Portfolio Management fornece uma metodologia para a escolha de carteiras com base em modernas técnicas de gerenciamento de risco e uma definição mais clara do perfil de risco de investimento para o investimento focado em objetivos e otimização de cenário probabilística. Os mercados financeiros passaram por um período de angústia que tem esticado a relação de confiança entre investidores e consultores financeiros, uma nova regulamentação foi forjada para pressionar por níveis mais elevados de transparência e comunicação baseada em risco como parte da tomada de decisões de investimento. Isso acendeu a busca por melhores técnicas de otimização de carteira que possam combinar a assimetria de valor agregado de produtos reais (como eles contribuíram fortemente para os orçamentos anteriores à crise) com os requisitos de ciclo de vida dos investidores, suportados pela representação gráfica intuitiva de complexos matemáticos aparentemente complexos Relações entre carteiras reais e produtos conforme exigido pela regulamentação. Ao ler Modern Portfolio Management. Os leitores entenderão a importância da simulação de títulos reais (especialmente renda fixa e produtos estruturados) durante a elaboração de portfólios ótimos, bem como a importância de simular investimentos financeiros ao longo do tempo para combinar de forma transparente metas reais e restrições em vez de confiar somente em Desempenho passado ou julgamento pessoal. Editado por Alexandre Lipton Alex Lipton, um grande perito no campo da modelagem quantitativa em finanças, eo primeiro destinatário do Quant of the Year Award da Risk Magazine, reuniu esta coleção dos trabalhos seminal que ganhou seus respectivos autores o prêmio de prestígio Que está agora em seu décimo quinto ano. Quant of the Year 2000-2017 é uma leitura obrigatória tanto para aspirantes quants e praticantes estabelecidos. The new generation of quants will discover what the masters did in previous years and learn from their experience, while experienced quants will get a record of the key developments in the field more or less since the very beginning. By their very nature the papers collected in Quant of the Year 2000-2017 cover the most important and relevant topics of financial engineering. Their chronological sequence gives a unique perspective on the development of the field, which cannot be obtained in any other way. Edited By Eduardo Canabarro and Michael Pykhtin Joining forces to update their respective bestsellers Counterparty Credit Risk and Counterparty Credit Risk Modelling . editors Eduardo Canabarro and Michael Pykhtin have assembled a team of experts to provide a comprehensive and contextualized understanding of the current status and key issues in counterparty risk management in the wake of the financial crisis. Michael is the well deserved recipient of Risk Magazinersquos Quant of the Year award for 2017. ldquoEduardo Canabarro and Michael Pykhtin are internationally recognized experts on counterparty credit risk. They have assembled an impressive group of practitioners, academics and regulators, who have written chapters on a number of important, current issues regarding the regulation, exposure modeling, pricing and hedging, stress testing, and collateral management of counterparty credit risk. rdquo Evan Picoult, Managing Director, Franchise Risk Architecture, Citi and Adjunct Professor, Columbia Business School Edited By Andrew Rudd and Stephen Satchell High net worth investment is undergoing a quant revolution. Wealthy clients expect more sophisticated analysis from their portfolio managers and so the application of quantitative techniques for high net worth (HNW) investing is becoming increasingly popular. Quantitative Approaches to High Net Worth Investment is the first book-length treatment of quantitative methods for HNW investments for family officers, advisors to family funds, HNW individuals and their wealth managers. Edited By Massimo Morini and Marco Bianchetti Typically literature on the subject of interest rate modelling is based on the assumption of risk-free interest rate markets. Clearly this assumption no longer holds water. As a consequence of the crisis, market participants have been alerted to risk factors which had previously been neglected. This knowledge has led to important changes in the patterns of market data and to new approaches in interest rate modelling. As interest rate markets continue to innovate and expand in this new landscape, it is becoming increasingly important to remain up-to-date with the latest practical and theoretical developments. In Interest Rate Modelling after the Financial Crisis, Massimo Morini and Marco Bianchetti address and explicate these changes, gathering the latest ideas on post-crisis market modelling and applying new methods to market data and market practice.
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