Liquidação de Valores e Liquidação Como membro de muitas bolsas nacionais de segurança, a COR Clearing possui capacidade de execução e liberação para todos os títulos nacionais e estrangeiros, incluindo liquidação e relatórios em várias moedas. Apoiamos o processamento direto de ações, opções, fundos mútuos e produtos de renda fixa, complementados por um back office totalmente automatizado com profissionais responsivos. Nossa tecnologia de negociação integra informações e análises de uma variedade de provedores de dados, sofisticada funcionalidade de execução de pedidos e aplicações de processamento pós-negociação para garantir a execução e liquidação de negócios em tempo hábil. Amp. Listado OTC Securities Os sistemas e interfaces de negociação COR Clearings garantem os mais elevados padrões de precisão e pontualidade. Nossos relacionamentos com centros de mercado proeminentes proporcionam maior liquidez e mercado. Apoiamos todos os sistemas de gerenciamento e execução de pedidos líderes que podem ser integrados com nossa plataforma. O departamento de comércio de renda fixa localizado em Edison, NJ oferece muitos anos de experiência na indústria para atender correspondentes com acesso direto a um inventário de grau de investimento municipal, empresas e títulos de agência. Nossos negociantes corretores podem confiar em nossos profissionais experientes para fontes de alta qualidade questões relevantes para as necessidades dos seus clientes. Contato Steve Howie em 732-635-2483 ou steven. howiecorclearing A rede de fundos mútuos COR Clearings inclui carga e fundos mútuos de carga. A COR Clearing possui contratos de venda com todas as principais companhias de fundos mútuos e fornece acesso com base nas necessidades e autorizações de cada cliente. Por favor, considere cuidadosamente os objetivos de investimento de fundos, riscos, encargos e despesas antes de investir. Para obter essa e outras informações, ligue ou escreva para COR Clearing ou visite o site da CORClearing para obter um prospecto gratuito. Leia com atenção antes de investir ou enviar dinheiro. A COR Clearing mantém a adesão ou participa com as seguintes organizações: Sistemas de pagamento, compensação e liquidação Uma parte essencial do sistema financeiro mundial, sistemas de pagamento, compensação e liquidação, também conhecido como Financial Market Utilities (8220FMUs8221) Instituições. A adesão às UMFs permite que instituições financeiras atendam clientes e clientes em todo o mundo. Cmara Interbancria de Pagamentos A Câmara Interamericana de Pagamentos (CIP-Cmara Interbancria de Pagamentos) é uma associação civil sem fins lucrativos que opera os sistemas de compensação brasileiros SITRAF e SILOC. O Sistema de Transferência de Fundos SITRAF (Sistema de Transferência de Fundos) é um sistema de liquidação híbrido operado pela CIP, que utiliza liquidação líquida contínua. O sistema aceita somente ordens de crédito e a liquidação é realizada com recursos do Banco Central do Brasil. O Sistema de Liquidação Diferida SILOC (Sistema de Liquidação Diferida das Ordens de Crédito Interbancárias) liquida obrigações interbancárias relativas a Documento de Crédito (DOC), Transferência Especial de Crédito (TEC) e bloqueto de cobrana com valor inferior a R5, 000. Sistema de Pagamento Automatizado Clearing House O Sistema de Pagamento Automatizado Clearing House (8220CHAPS8221) é o sistema de pagamento interbancário U. K.8217s para pagamentos de grande valor em libras esterlinas. CHAPS é operado por CHAPS Clearing Company Limited (8220CHAPS Co8221). Para o seu funcionamento normal, o CHAPS depende da estrutura de liquidação bruta em tempo real (8220RTGS8221) infra-estrutura de TI do Banco da Inglaterra (8220BoE8221). Clearing House Sistema de Pagamentos Interbancários (8220CHIPS8221), um sistema de pagamentos dos Estados Unidos, é um serviço da Clearing House Payments Company L. L.C. (8220The Clearing House8221), que, por sua vez, é de propriedade dos maiores bancos comerciais do mundo8217s. CHIPS é um sistema de pagamento de transferência bancária de grande valor com liquidação final em tempo real dos pagamentos. Pagamentos tornam-se definitivos na conclusão da liquidação, que ocorre durante todo o dia. CHIPS processa uma grande proporção de pagamentos transfronteiriços em dólares americanos e um volume crescente de pagamentos internos dos EUA. Liquidação Vinculada Contínua O CLS Bank International (8220CLS Bank8221) é um sistema de liquidação monetária em várias moedas. Através da sua plataforma de Liquidação CLS, o CLS Bank estabelece instruções de pagamento relacionadas com contratos de câmbio em moeda estrangeira (8220FX8221), contratos de câmbio a termo, opções de câmbio, swaps de câmbio, contratos a termo não negociáveis, derivativos de crédito e 17 principais moedas. A CLS Bank8217s, CLS Group Holdings AG, é uma empresa suíça proprietária da CLS UK Intermediate Holdings, Ltd., que por sua vez possui CLS Bank e CLS Services Ltd., uma empresa organizada sob as leis da Inglaterra, que presta apoio técnico e operacional ao CLS Banco. Como uma corporação do ato da borda, o banco de CLS é regulado e supervisionado nos EU pelo Federal Reserve. No Reino Unido, a HM Treasury especificou o CLS Bank como um sistema de pagamento reconhecido e está sujeito a regulação pelo BoE. CLS é um 8220user-owned8221 utilitário de mercado financeiro usado para mitigar liquidação. Chicago Mercantile Exchange Group Clearing O Chicago Mercantile Exchange Group (8220CME8221) fornece serviços de compensação e liquidação de futuros, opções e produtos de derivativos de balcão. Estes serviços de compensação e liquidação são fornecidos pela divisão CME Clearing da subsidiária integral da CME8217, Chicago Mercantile Exchange, Inc. A CME Clearing limpa e liquida os contratos de futuros e opções negociados na Chicago Mercantile Exchange, Inc. e outras cinco bolsas de futuros e opções: Câmara de Comércio da Cidade de Chicago, Inc. Bolsa Mercantil de Nova York, Inc. Commodity Exchange, Inc. a Bolsa Mercantil de Dubai ea Bolsa Global de Emissões. O CME Clearing apoia os serviços de compensação e liquidação para operações de derivativos de balcão, fornecidos através da plataforma ClearPort da CME8217s. A CME é totalmente proprietária da CME Clearing Europe Limited, que foi criada em 2017 e começou a prestar serviços de compensação para vários derivados de balcão na Europa. A Depository Trust amp Corporation (8220DTCC8221) opera através de 10 subsidiárias. Especificamente, The Depository Trust Company (8220DTC8221) é um depositário central de valores mobiliários que fornece serviços de depósito e escrituração de títulos e outros ativos financeiros elegíveis para seus participantes, que são principalmente bancos e corretores. A Corporação Nacional de Liquidação de Títulos (8220NSCC8221) fornece serviços de compensação, liquidação, gerenciamento de risco, serviços de contraparte central e garantia de conclusão de certas transações para praticamente todas as operações de corretor a corretor envolvendo ações, dívida corporativa e municipal, Fundos negociados e fundos de investimento de unidade. A Corporação de Liquidação de Renda Fixa (8220FICC8221), uma agência de compensação de títulos dos EUA é de propriedade de seus usuários, incluindo grandes bancos, corretores e outras instituições financeiras. A FICC opera duas divisões, a Divisão de Valores Mobiliários do Governo (8220GSD8221) e a Divisão de Valores Mobiliários (8220MBSD8221). Cada divisão oferece serviços a seus próprios membros de acordo com regras e procedimentos separados. Rede de Pagamentos Eletrônicos da Rede de Pagamentos (8220EPN8221) é um sistema de pagamento eletrônico que fornece serviços de compensação automatizada (8220ACH8221) que são de propriedade e operados pela Clearing House. O sistema ACH facilita o intercâmbio de débitos e pagamentos de crédito em lote entre contas de empresas, consumidores e governo. O sistema processa pagamentos recorrentes pré-autorizados, tais como pagamentos de folha de pagamento, Previdência Social, pagamentos de hipotecas e utilidades e pagamentos não recorrentes, tais como pagamentos iniciados por telefone ea conversão de cheques em pagamentos ACH em caixas de segurança e pontos de venda. Também processa os pagamentos transfronteiriços ACH de entrada e saída através de operadores de gateway estrangeiros. Eurex Clearing AG A Eurex Clearing AG (8220ECAG8221) é uma contraparte central (8220CCP8221) organizada sob as leis da Alemanha. ECAG é a CCP da EUREX. O ECAG fornece serviços de compensação de contrapartes centrais para os instrumentos derivados negociados no EUREX, EUREX Bonds (uma plataforma de negociação de rendimento fixo), EUREX Repo (uma plataforma de negociação para repo), Frankfurt Stock Exchange e Irish Stock Exchange. Euroclear Bank O Euroclear Bank (8220Euroclear8221) fornece serviços internacionais de depósito central de títulos e serviços de liquidação para transacções transfronteiriças envolvendo obrigações nacionais e internacionais, acções, derivados e fundos de investimento. A Euroclear é um fornecedor primário de serviços de liquidação de Eurobonds. O grupo Euroclear inclui Euroclear Bélgica, Euroclear Finlândia, Euroclear França, Euroclear Nederland, Euroclear Suécia e Euroclear U. K. amp Irlanda, que presta serviços de liquidação nos respectivos mercados locais. A Euroclear também fornece serviços bancários relacionados aos participantes da liquidação. Serviços FedACH Serviços FedACH (8220FedACH8221) é um sistema de pagamento eletrônico que fornece serviços ACH que são de propriedade e operados pelo Federal Reserve. O sistema ACH troque pagamentos em débito e crédito entre contas de empresas, consumidores e governo. O sistema processa pagamentos periódicos pré-autorizados, tais como folha de pagamento, Segurança Social, pagamentos de hipotecas e serviços públicos e pagamentos não recorrentes, tais como pagamentos iniciados por telefone ea conversão de cheques em pagamentos ACH em caixas de segurança e pontos de venda. Ele também processa pagamentos transfronteiriços ACH de saída através do serviço FedGiobal. Fedwire Funds ServiceFedwire Securities Service Fedwire Funds Service (8220Fedwire8221) é operado pela Reserva Federal e permite que as instituições financeiras para transferir eletronicamente fundos entre os seus mais de 9.000 participantes. A Fedwire é a principal rede dos Estados Unidos para pagamentos nacionais e internacionais de grande valor ou de tempo crítico, e é projetada para ser altamente resiliente e redundante. Fedwire não é gerido com fins lucrativos, mas mandatos de lei que cobra pequenas taxas para recuperar custos. Ambos os participantes em uma determinada transação pagam uma pequena taxa. O Fedwire inclui um sistema de descoberto para participantes com contas aprovadas. Fedwire Securities Service (8220Fedwire Securities8221) é um sistema nacional de entrada de títulos de títulos que é detida e operada pela Reserva Federal. A Fedwire Securities realiza transferências em tempo real de títulos e fundos relacionados em base individual e bruta. A Fedwire Securities realiza a emissão, transferência e liquidação de todos os títulos negociáveis do Tesouro, de muitos títulos de agências governamentais e de GSE e de certas organizações internacionais8217. Também oferece uma função de guarda (armazenamento eletrônico de títulos segurando registros em contas de custódia) e uma transferência. ICE Limpar Crédito LLCICE Limpar Europa ICE Limpar EU ICE Limpar Crédito LLC (8220ICE Clear Credit8221) é uma facilidade de compensação central para a América do Norte CDS. É uma subsidiária da ICE, que opera contratos de futuros e opções, plataformas de negociação e câmaras de compensação para negociação global de commodities, moeda, crédito e índices de ações. ICE é uma corporação de propriedade pública, cujas ações estão listadas na Bolsa de Valores de Nova York. A ICE Clear Europe, uma câmara de compensação sediada em Londres, é uma subsidiária da ICE. O ICE opera intercâmbios, plataformas de negociação e câmaras de compensação para negociação global de commodities, moeda, crédito e índices de ações. A ICE Clear Europe fornece serviços de compensação e liquidação para todas as negociações de futuros e opções na bolsa ICE Futures Europe, bem como para swaps de balcão comercial afetados por produtos de mercados de balcão OTCs globais da ICE8217s. A ICE, uma agência de compensação e liquidação dos EUA, é uma subsidiária da ICE Futures US, que, por sua vez, é detida pela Intercontinental Exchange. ICE opera futuros e troca de opções, plataformas de negociação e clearing houses para negociação global de commodities, moeda, crédito e índices de ações. A ICE Clear US fornece serviços de compensação e liquidação para todos os futuros e opções negociados na ICE8217s New York-based ICE Futures US exchange. A ICE Clear US também fornece serviços de compensação e liquidação para transações de derivativos de balcão. LCH. Ciearnet LimitedLCH. Ciearnet SA A LCH. Ciearnet Limited (8220LCH8221) é uma CCP constituída ao abrigo das leis da Inglaterra e do País de Gales. Para efeitos de regulamentação no Reino Unido, a LCH é uma câmara de compensação 8222 reconhecida8221 ao abrigo da Financial Services and Markets Act 2000. É regulada pela Financial Services Authority (8220FSA8221) e também está sujeita à supervisão do BoE. A LCH também é uma organização de compensação de derivativos nos Estados Unidos e está sujeita às regras da Commodity Futures Trading Commission e à US Commodity Exchange Act. A LCH é uma subsidiária integral da LCHCiearnet Group Limited. Atualmente, o grupo é de propriedade majoritária de seus usuários. A LCH Clearnet SA é uma contraparte central constituída ao abrigo das leis francesas. A LCH Clearnet SA é uma instituição de crédito autorizada em França (ou seja, um banco) com sucursais em Amesterdão e Bruxelas e uma representação em Portugal. A LCH Clearnet SA também é regulamentada na U. K. pela FSA como uma reconhecida câmara de compensação no exterior. LCH Clearnet SA é uma subsidiária integral da LCH Clearnet Group Limited. Atualmente, o grupo é de propriedade majoritária de seus usuários. Opções Clearing Corporation Clearing Corporation (8220OCC8221) é uma agência de compensação de futuros e opções nos Estados Unidos. A OCC é regulamentada como uma agência de compensação pela Comissão de Valores Mobiliários (8220SEC8221) com relação aos serviços de compensação e liquidação de opções de compra e venda de ações ordinárias e outras emissões de ações, índices de ações, moedas estrangeiras, compósitos de taxa de juros e futuros de ações únicas E pela Commodities Futures Trading Commission com relação aos serviços de compensação e liquidação de transações em futuros e opções sobre futuros. Além disso, a OCC fornece serviços de compensação e liquidação de contrapartes centrais para operações de empréstimo de títulos. SIA (Societ Interbancaria per l8217automazione) A empresa italiana interbancária de automatização (SIA), criada em 1977 pela CIPA, tem por objectivo prestar apoio operacional aos projectos de automatização de sistemas bancários italianos. Gerencia a rede interbancária nacional (RNI) e é responsável pelo desenvolvimento e operação de um sistema integrado de serviços e procedimentos que constituem a plataforma tecnológica de apoio ao sistema de pagamentos e ao mercado financeiro. Recentemente, foi lançado um projeto para integrar o RNI no SWIFT, dada a convergência dos sistemas de rede para protocolos de internet. No início de 2000, o Banco de Itália concluiu a alienação da sua participação na SIA, que em 1999 se fundiu com a CED-Borsa (empresa de software que gere sistemas de negociação em bolsa), integrando assim a gestão dos sistemas de Sistemas de liquidação. A Sociedade para a Telecomunicação Financeira Interbancária Mundial, Societe Cooperative a Responsabilite Limitee (Sociedade Cooperativa Limitada) (8220SWIFT8221) é uma cooperativa de propriedade de um sócio. O SWIFT fornece uma plataforma de telecomunicações para o intercâmbio de mensagens financeiras padronizadas entre instituições financeiras e corporações. O SWIFT não é nem um sistema de pagamento nem um sistema de liquidação, embora o padrão de mensagens SWIFT seja utilizado em muitos sistemas de pagamento e liquidação. Os clientes da SWIFT8217 incluem bancos, infra-estruturas de mercado, corretores, empresas, custódios e gestores de investimento. A SWIFT está sujeita à supervisão dos bancos centrais dos países do Grupo dos Dez. O sistema de Transferência Automática Transeuropeia de Liquidação Bruta em Tempo Real (8220TARGET28221) é o sistema de liquidação dos pagamentos transfronteiriços em euros. Os bancos comerciais participantes acedem ao sistema TARGET2 através dos bancos centrais nacionais dos Estados-Membros da zona euro. O TARGET2 tem de ser utilizado para todos os pagamentos envolvendo o Eurosistema, bem como para a liquidação das operações de todos os sistemas de liquidação líquida de grande valor e sistemas de liquidação de títulos que tratem o euro (por exemplo Euro1). As operações de pagamento são liquidadas de uma em uma, de forma contínua, em moeda do banco central com finalidade imediata. Precisa de ajuda Um dos nossos especialistas em Corporate-to-Bank ficaria feliz em responder a quaisquer perguntas que tiver. Simplesmente pergunte a um perito da C2B raquoOs principais passos na compensação e liquidação do comércio de títulos Por Stanley Epstein Todos nós temos estado preocupados estes últimos anos sobre a crise financeira em curso que irrompeu tão de repente e devastadoramente em meados de 2008. Muita preocupação foi expressa Manutenção da estabilidade financeira. Uma das muitas formas de o fazer é através do reforço da infra-estrutura financeira, tanto a nível nacional como internacional. Um desses processos de infra-estrutura financeira vital envolve a compensação e liquidação no comércio de valores mobiliários. Neste breve artigo vamos dar uma olhada no processo de compensação e liquidação de títulos. 8211 Cálculo das obrigações das contrapartes resultantes do processo de confirmação, conhecido como apuramento, e 8211 Transferência final de valores mobiliários (entrega) Em troca de transferência final de fundos (pagamento) para liquidar as obrigações. Para saber mais sobre a liquidação de títulos e processos de compensação participar de um curso em Londres: International Securities Settlement amp Custodial Services Há uma série de maneiras diferentes que cada uma dessas etapas podem ser realizadas. Além disso, há uma série de serviços especiais que são complementares a essas atividades e que também fazem parte do setor de valores mobiliários. Essas atividades incluem: Confirmação de detalhes comerciais A confirmação do comércio ocorre entre participantes diretos no mercado e participantes indiretos do mercado (investidores institucionais e investidores estrangeiros ou seus agentes). Este primeiro passo no processo de compensação e liquidação é assegurar que as contrapartes do negócio (o comprador eo vendedor) concordem com os termos, isto é, o valor envolvido, o preço, o valor a ser trocado, a data de liquidação E a contraparte. Este processo de confirmação do comércio pode ocorrer de várias maneiras diferentes. O próprio mecanismo de negociação muitas vezes determina como isso ocorre. A compensação ocorre depois que os negócios foram confirmados. A compensação é o processo que envolve o cálculo das obrigações das contrapartes para efetuar entregas ou efetuar pagamentos na data de liquidação. As instruções de liquidação são então comunicadas aos depositários centrais de valores mobiliários e aos depositários que muitos investidores usam para a custódia de seus títulos. Liquidação geralmente ocorre em uma de duas maneiras: Muitos sistemas calcular as obrigações para cada comércio individualmente. Isso significa que a compensação ocorre em uma base bruta ou trade-for-trade. Em outros sistemas, as obrigações estão sujeitas a compensação. Em alguns mercados, uma contraparte central interpõe-se entre as duas contrapartes a um mercado de valores mobiliários, assumindo a obrigação de cada parte em relação à outra. Ao obter compensação das obrigações comerciais subjacentes. O uso de uma CPC reduz o risco de crédito (custo de substituição e risco de principal) eo risco de liquidez para as contrapartes comerciais. Os arranjos de compensação estão se tornando mais comuns em mercados de valores mobiliários com altos volumes de negociações porque a compensação devidamente projetada reduz significativamente as exposições brutas em tais mercados. Entrega versus Pagamento Refere-se à vinculação de instruções de transferência por um sistema de transferência de valores mobiliários e um sistema de transferência de fundos e muitas vezes envolve várias etapas durante as quais os direitos e obrigações do comprador e do vendedor são significativamente diferentes. Muitas vezes as contas podem ter sido debitadas ou creditadas, mas a transferência continua a ser provisória, e uma ou mais partes podem deter o direito por lei ou acordo para cancelar a transferência. Se a transferência pode ser rescindida pelo remetente da instrução, a transferência é dita ser revogável. Mesmo que a instrução seja irrevogável, se uma parte como o operador do sistema ou um liquidatário pode rescindir a transferência, é considerada apenas provisória. Somente na fase em que a transferência se torna definitiva, ou seja, uma transferência irrevogável e incondicional, é a obrigação dispensada. A transferência final de um título pelo vendedor para o comprador constitui a entrega e a transferência final dos fundos do comprador para o vendedor constitui o pagamento. Quando a entrega eo pagamento tiverem ocorrido, o processo de liquidação está completo. Registros de assentamentos Muitos sistemas de liquidação têm registros associados nos quais a propriedade de títulos está listada nos registros do emissor. Os registradores geralmente ajudam os emissores a se comunicar com os proprietários de títulos sobre ações corporativas, dividendos, etc. Custódia ou custódia Esta é uma parte contínua do processo de liquidação de títulos após a liquidação final de uma negociação. Enquanto os títulos são normalmente mantidos em um CSD. Muitos dos últimos detentores de títulos não são membros diretos desses depositários. Pelo contrário, os investidores estabelecem relações de custódia com membros depositários, que prestam serviços de custódia e administrativos relacionados à detenção e transferência dos valores mobiliários. Os depositários mantêm registos das participações em valores mobiliários por conta dos investidores, controlam o recebimento de dividendos e pagamentos de juros e acções empresariais (por exemplo, recompra de acções, fusões e aquisições). Assim, mesmo quando os princípios envolvidos na compensação e liquidação de títulos podem ser simples e bastante fácil de entender, seu trabalho interno são muito mais complexos. As permutações locais e internacionais podem ser altamente complexas em termos de processo, prática e princípio. Programa de Liquidação de Valores e Serviços de Custódia Para saber mais sobre a liquidação de títulos e processos de compensação, participe de um curso em Londres: International Securities Settlement e Custodial Services. A Eureka Financial oferece mais de 100 cursos públicos e internos de formação em bancos e finanças, finanças corporativas e MampA, gestão de riscos, operações, investimentos, gestão de patrimónios, soft skills e gestão. Para mais detalhes visite: eurekafinancial
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